[로봇뉴스]GS홈쇼핑_업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 25일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.03% 하락하면서 179,500원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 1.99% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 방송서비스업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
씨씨에스	4.3%	-8.2%	-1.9
CJ E&M	3.6%	-18.4%	-5.1
KMH	2.2%	-4.9%	-2.2
GS홈쇼핑	1.6%	2.0%	1.2
CJ오쇼핑	1.3%	1.9%	1.4
코스닥	1.7%	-8.0%	-4.7
방송서비스	1.8%	-9.4%	-5.5

관련종목들 혼조세, 방송서비스업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 방송서비스업종은 0.65% 상승중이다.

CJ E&M	58,100원 ▲1600(+2.83%)	씨씨에스	1,895원 ▲20(+1.07%)
KMH	7,930원 ▼70(-0.88%)	CJ오쇼핑	164,000원 ▼300(-0.18%)

증권사 목표주가 233,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 233,700원이다. 현재 주가는 179,500원으로 54,200원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 4분기에도 수익성 개선 두드러질 것, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 235,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박희진, 김규리 에널리스트가 " 확인된 반등은 즐기자, 업황 턴어라운드 막연한 기대감은 이르다. 주요 채널 내 히트 상품 부재 때문이다. 하지만 비용 절감에 따른 수익성 개선은 확인했다. 확인된 최소한의 개선은 즐겨도 된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

11월15일에 GS홈쇼핑 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,579.7억	234.1억	145.2억
직전분기 대비	3.3% 감소	11.2% 감소	29.5% 감소
전년동기 대비	1.2% 증가	41.8% 증가	22.5% 증가

GS홈쇼핑 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,384.6억	420.1억	300.5억
직전분기 대비	70.0% 증가	79.5% 증가	107.0% 증가
전년동기 대비	39.0% 증가	6.7% 증가	39.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.18%로 업종평균 수준.PER은 13.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	GS홈쇼핑	CJ오쇼핑	씨씨에스	CJ E&M	KMH
ROE	9.6	8.4	-16.2	0.3	12.8
PER	13.6	8.5	-	435.6	2.8
PBR	1.3	0.7	4.1	1.4	0.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 33,523주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 8,014주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 41,537주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.28%, 외국인 65.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 65.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.28%를 보였으며 개인은 3.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 71.85%로 가장 높았고, 기관이 20.82%로 그 뒤를 이었다. 개인은 7.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 161,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 161,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 161,500원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 169,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 169,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 169,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월23일 :(주)지에스홈쇼핑 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com