[로봇뉴스]제일기획_현재주가 근처인 16,050원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 21일 오후 1시55분 현재 전일대비 3.77% 하락하면서 15,300원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 7.27% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -3.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.0%	-6.6%	-2.2
CJ CGV	2.6%	-12.6%	-4.8
GKL	2.4%	-6.2%	-2.5
제일기획	2.0%	-7.3%	-3.6
한국타이어월드와이드	1.8%	-3.0%	-1.6
서비스업	1.0%	-5.7%	-5.7
코스피	0.8%	-3.0%	-3.7

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.45% 하락하고 있다.

삼성엔지니어링	9,990원 ▲150(+1.52%)	GKL	21,250원 ▼400(-1.85%)
한국타이어월드와이드	20,950원 ▼50(-0.24%)	CJ CGV	61,700원 ▼2400(-3.74%)

증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 20,600원이다. 현재 주가는 15,300원으로 5,300원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 황성진 에널리스트가 " 펑타이와 디지털 마케팅의 성장, 디지털 마케팅은 연평균 29% 성장하고 있으며, 이러한 추세가 이어진다면 18F 중국 광고시장의 59%를 점유할 전망. 2000년 설립된 펑타이는 2009년 제일기획 인수 이후 빠른 성장세를 시현 중. 마케팅 컨설팅은 물론 다양한 파트너와 채널을 활용한 디지털 마케팅의 기획과 집행 및 이커머스 사업의 파트너 역할을 수행 중…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 자회사 ‘펑타이’의 성장 전략과 전사 성장 방향성에 대한 시사점, 펑타이는 프로그래매틱 바잉(Programmatic Buying), 모바일 광고플랫폼 사업 등 신성장 동력을 키우고, 적극적인 현지화 전략을 펼치며, 디지털 마케팅 역량 강화를 통해 중국 선두 디지털 종합 대행사로의 도약할 계획을 제시했다. 이를 위해 디지털, 이커머스 등 전문 인력에 대한 투자를 늘리고 펑타이 차원에서 직접 인수합병(M&A), JV(합작법인) 설립 등을 추진할 계획이라고 언급했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

10월24일에 제일기획 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	7,808.8억	287.7억	254.6억
직전분기 대비	4.8% 감소	34.4% 감소	11.4% 감소
전년동기 대비	14.3% 증가	6.1% 증가	43.4% 증가

제일기획 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,368.1억	397.6억	271.8억
직전분기 대비	7.2% 증가	38.2% 증가	6.8% 증가
전년동기 대비	3.9% 증가	17.5% 증가	122.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.29%로 업종평균 수준.PER은 25.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.07로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제일기획	삼성엔지니어링	GKL	한국타이어월드와이드	CJ CGV
ROE	12.2	-122.6	19.3	10.2	8.9
PER	25.2	-	14.5	8.8	28.2
PBR	3.1	1.9	2.8	0.9	2.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월17일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 44,977주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 287,033주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 332,010주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.27%, 외국인 25.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.27%를 보였으며 외국인은 25.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.44%로 가장 높았고, 기관이 29.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 16,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,050원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com