[로봇뉴스]엔씨소프트, "단기 신작출시 일정…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-11-21 09:30 업데이트 : 2016-11-21 09:30

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 21일 엔씨소프트(036570)에 대해 "단기 신작출시 일정 등에 대한 불확실성은 대부분 해소된 상태"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 380,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 380,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "넷마블의 '리니지 레볼루션'이 11월 혹은 12월 초로 아직 명확한 출시일정 확정이 안되었다는 점을 제외하면, 12월 8일로 확정된 '리니지 레드나이츠'의 출시 및 11월 30일부터 시작 예정인 '리니지 이터널'의 CBT 등 단기적으로 동사의 주가에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 높은 이벤트들이 12월 초까지 연이어 대기 중이다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "익히 알고 있는 것처럼 엔씨소프트의 현 라인업의 대부분은 상당히 노후화된 게임으로 이벤트의 존재여부 등에 따라 분기별 등락은 있으나 추세적인 매출감소는 더 이상 확인되고 있지 않으며, 오히려 리니지1 등 대표작은 꾸준히 휴면유저 복귀를 촉진하는 이벤트 등을 통해 매출이 소폭이나마 전년동기대비 상승하는 모습을 보이고 있어 이익의 안정성은 매우 높다"라고 밝혔다.

한편 "기존 게임의 매출 안정성이 매우 높으며, 2017년은 모바일 게임시장에서의 성과를 통해 영업 레버리지가 본격적으로 발생하는 시기임에 주목할 필요가 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	357,391	420,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161121	매수(유지)	380,000
20161111	매수(유지)	380,000
20161004	매수(하향)	380,000
20160919	STRONG BUY(유지)	380,000
20160829	STRONG BUY(유지)	380,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161121	유진투자증권	매수(유지)	380,000
20161115	교보증권	매수(유지)	320,000
20161111	미래에셋증권	매수	340,000
20161111	동부증권	매수(유지)	380,000