[로봇뉴스]다우기술, "신사업 확대는 수익…" 매수(유지)-현대증권

발행일 : 2016-11-21 08:34 업데이트 : 2016-11-21 08:34

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현대증권에서 21일 다우기술(023590)에 대해 "신사업 확대는 수익성 개선으로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

현대증권 전용기, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 95.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권에서 다우기술(023590)에 대해 "가상화사업의 매출 성장과 이익 성장이 내년 본격화될 전망이다. 또한 O2O 사업은 수익성중심으로 확대 중에 있어 좋은 성과가 기대된다. 저마진의 해외산 솔루션 공급을 줄이고 자체개발 고마진의 솔루션을 클라우드 서비스 모델로 공급하는 수익모델의 장기전망은 매우 밝다"라고 분석했다.

또한 현대증권에서 "올해 단독부문 매출 성장은 비수익 사업의 매각 및 중단, 물적분할 등의 영향으로 2,340억원으로 예상되어 전년 2,510억원대비 마이너스 성장이 나타날 전망이나, 영업이익은 34% 개선된 257억원으로 단독부문의 가치 성장은 지속되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "금융부문의 연결실적을 반영한 PER밸류는 현재 8.7배로 키움증권과의 더블카운팅을 고려하더라도 저평가 상태에 있다는 판단이다. 자체사업부문의 가치만 대형 IT서비스 시장 PER 적용할 경우 1조원에 이를 수 있다. 장기적관점에서 보면 이 부문의 지속성장이 금융부문의 실적 변동성을 헷지할 수 있어 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	38,500	40,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161121	매수(유지)	40,000
20160824	매수(유지)	40,000
20160524	매수(유지)	40,000
20160304	매수(유지)	35,000
20151125	매수(유지)	35,000