[로봇뉴스]한세실업, "2017년 엠케이트…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2016-11-14 09:36 업데이트 : 2016-11-14 09:36

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

대신증권에서 14일 한세실업(105630)에 대해 "2017년 엠케이트렌드 연간 실적 반영한 조정 순이익 기준 P/E는 10배 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현, 정솔이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한세실업(105630)에 대해 "예상보다 부진한 실적과 소비 감소로 4분기 OEM 부문 영업이익은 3분기 수준으로 크게 감소할 것으로 전망되나 4분기부터 엠케이트렌드(069640) 실적이 반영되면서 실제 영업이익 감소폭은 이보다 줄어들 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "향후 미국 의류 재고 감소로 수주는 완만히 증가할 것으로 보이지만 아직 절대 재고 수준이 높아 의미 있는 오더 증가에는 다소 시간이 걸릴 것으로 보인다. 또한 올해 1분기까지 원/달러 환율이 높은 수준이었던 점을 고려하면 OEM 부문의 영업이익 증가는 내년 2분기가 돼서야 가능할 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "미국의 보호무역주의 강화에도 불구하고 동사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되는데, 이는 섬유 및 의류 품목이 미국과 경합 품목이 아니고, TPP로 인해 실제적인 수혜를 입은 것이 없기 때문. 다만 동사의 주요 시장인 미국의 정책 변화로 불확실성이 대두되고 있는 점은 경계해야 할 사항"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 82,000원까지 높아졌다가 2016년10월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	34,111	40,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161114	매수(유지)	30,000
20161014	매수(유지)	37,000
20160816	매수(유지)	45,000
20160725	매수(유지)	52,000
20160707	매수(유지)	52,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161114	대신증권	매수(유지)	30,000
20161114	하나금융투자	매수	28,000
20161101	SK증권	매수(신규편입)	36,000
20161019	NH투자증권	매수(유지)	38,000