[로봇뉴스]LF, "컨센서스 부합하는 …" 매수(상향)-하나금융투자

발행일 : 2016-11-14 08:42 업데이트 : 2016-11-14 08:42

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하나금융투자에서 14일 LF(093050)에 대해 "컨센서스 부합하는 3Q16 실적 기록"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 26,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 26,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LF(093050)에 대해 "3Q16 영업이익률은 YoY +2%p 개선된 3.4%를 기록했다. 엄격한 재고 관리와 제한적인 할인 판매에 의한 원가율 하락(YoY -0.5%p)과 비용 슬림화(판관비율 YoY -1.5%p)가 수익성 개선을 견인했다. 연결 기준 증익폭이 별도보다 큰 이유는 자회사 LF푸드 전년도 일회성 비용(마끼노차야 종로점 철수 비용) 소멸 영향이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "현 주가는 12MF PER 10.5배로 낮은 밸류에이션, 국내 패션 업체 가운데 높은 시가배당수익률(2.3% 수준), 수익성 개선 감안 시 트레이딩 바이 유효 구간으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "다만, 추세적인 주가 상승을 위해서는 외형 성장이 동반되는 수익성 개선, 풍부한 현금(약 4천억원)을 활용한 새로운 비즈니스 모멘텀 창출 등이 가시화되어야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년10월 36,000원까지 높아졌다가 2016년5월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	27,500	33,000	23,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161114	매수(상향)	26,000
20160517	NEUTRAL	26,000
20160126	NEUTRAL	29,000
20151119	NEUTRAL	33,000
20151020	NEUTRAL	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161114	하나금융투자	매수(상향)	26,000
20161025	신한금융투자	매수(유지)	30,000
20161021	HMC투자증권	MARKETPERFORM	25,000
20161013	한국투자증권	매수(유지)	33,000