[로봇뉴스]엔씨소프트, "2017년 실적 성…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-11-11 14:23 업데이트 : 2016-11-11 14:23

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 "2017년 실적 성장세를 감안하면 여전히 매력적인 주가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 370,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 안재민, 임수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 370,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "12월 ‘리니지레드나이츠’, 1분기 ‘Final Blade(퍼블리싱, 개발사 스카이피플)’와 블소모바일(자체개발, 한국/대만/동남아 출시), 상반기 중 출시될 ‘리니지M(자체개발)’ 이외에도 다수의 모바일게임 라인업을 준비하고 있으며 2017년은 동사의 개발력을 확인하는 해가 될 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기에는 리니지1이 838억원(+7.1% y-y, -11.3% q-q)으로 2분기 아이템판매 효과가 제거되면서 전분기대비 하락했고, 블레이드&소울도 401억원(+60.8% y-y, -18.0% q-q)으로 북미/유럽 론칭 효과가 제거되어 매출 하락세를 기록했다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 2016년 3분기까지 누적으로 매출액 16.2% y-y, 영업이익 39.7% y-y의 고성장을 보여왔는데, 2017년에도 이러한 실적 성장세는 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 370,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	357,391	420,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161111	매수(유지)	370,000
20161028	매수(유지)	370,000
20160912	매수(유지)	370,000
20160812	매수(유지)	330,000
20160801	매수(유지)	330,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161111	NH투자증권	매수(유지)	370,000
20161111	이베스트투자증권	매수(유지)	400,000
20161111	IBK투자증권	매수(유지)	380,000
20161111	신한금융투자	매수(유지)	370,000