NH투자증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "O2O for Kakao 플랫폼 전략. 긍정적인 변화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 안재민, 임수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사는 O2O플랫폼 사업을 강화하기로 결정. 모든 O2O 사업에 직접 진출하기 보다는 다양한 O2O 사업자와의 제휴를 통해 O2O 산업을 성장시킬 수 있을 것으로 전망하며, 카카오도 일정 수준의 수수료를 공유하게 될 것"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "상대적으로 규모가 큰 카카오 입장에서는 중소상권들과 충돌하면서까지 O2O 사업에 직접 진출할 필요가 없고, 다양한 업체들이 들어올 수 있는 플랫폼을 만들면서 시장 전체 파이를 성장시킬 수 있다는 점에서 이번 결정은 상당히 긍정적이며, 카카오가 얻을 수 있는 이익규모도 훨씬 더 클 것"라고 밝혔다.
한편 "광고 매출은 1,269억원(-13.5% y-y, -6.8% q-q)으로 네트워크 광고 효율화 영향과 트래픽 감소로 지난해 4분기 이후 지속적인 역성장을 보이고 있다. 2017년 상반기까지는 광고 매출 성장이 쉽지 않을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 170,000원까지 높아졌다가 2016년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
98,278
140,000
80,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161111
매수(유지)
100,000
20161014
매수(유지)
100,000
20160816
매수(유지)
110,000
20160708
매수(유지)
140,000
20160513
매수(유지)
160,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161111
NH투자증권
매수(유지)
100,000
20161111
이베스트투자증권
매수(유지)
100,000
20161111
HMC투자증권
매수
120,000
20161111
한화투자증권
HOLD(유지)
90,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
