[로봇뉴스]한국전력_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 11일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.73% 하락하면서 45,400원을 기록하고 있는 한국전력은 지난 1개월간 10.28% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국전력의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국전력의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국전력이 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국가스공사	1.6%	-0.1%	0.1
한국전력	1.6%	-10.3%	-6.4
지역난방공사	1.4%	3.9%	2.7
서울가스	1.0%	-5.6%	-5.6
삼천리	0.9%	-2.8%	-3.0
전기가스업	1.3%	-8.6%	-6.6
코스피	0.8%	-1.3%	-1.6

관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 -1.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기가스업업종은 1.9% 하락하고 있다.

삼천리	98,200원 ▼700(-0.71%)	지역난방공사	69,200원 ▲300(+0.44%)
서울가스	79,000원 ▲100(+0.13%)	한국가스공사	43,700원 ▼1550(-3.43%)

증권사 목표주가 69,400원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국전력의 평균 목표주가는 69,400원이다. 현재 주가는 45,400원으로 24,000원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 윤희도 에널리스트가 " 우려 속에 보이는 기회, 이슈 별로 점검해 보면 주가가 이렇게 큰 폭으로 하락할 만한 상황이 아니며, 예상 배당수익률(4.8%)이 높아진데다, 전기요금 인하를 시작으로 불확실성이 하나 둘씩 제거될 것으로 보여 모든 우려가 반영된 지금의 주가 수준은 다시 매수하기에 충분히 매력적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 이학무 에널리스트가 " 안정적인 수익성 확인, 3/4 분기 영업이익은 4 조 4,240 억원으로 전년 동기 수준의 영업이익을 시현하였고 시장 기대보다는 5% 수준 낮은 수준. 폭염으로 인해서 전력 사용량은 전년 동기 대비 4.3% 증가를 보였으나 한시적 누진제 완화요인과 9 월에 지진 영향으로 인해서 월성 1~4 호기가 정지에 들어간 요인 등으로 인해서 전년 수준의 영업이익을 시현하였다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 22.54%로 업종평균 상회. PER은 2로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국전력은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한국전력	한국가스공사	서울가스	지역난방공사	삼천리
ROE	21.2	1.8	4.1	7.1	0.2
PER	2.0	23.0	10.7	6.1	119.2
PBR	0.4	0.4	0.4	0.4	0.3
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 517,994주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 3,730,387주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 4,248,381주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 한국전력의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.84%, 외국인 45.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.7%를 보였으며 기관은 23.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.66%로 가장 높았고, 개인이 36.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 59,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 59,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,800원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 58,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 58,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월3일 :한국전력공사(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월20일 :한국전력공사(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com