[로봇뉴스]엔씨소프트, "신작 게임에 대한 …" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-11-11 12:57 업데이트 : 2016-11-11 12:57

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 "신작 게임에 대한 기대감"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "기존 IP를 활용한 다양한 게임들의 신작 모멘텀에 주목해야 할 시점. 다수의 모바일 게임들이 본격적으로 출시되며 성장 모멘텀이 집중될 17년에 주목한다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "17년 상반기 런칭 예정인 <리니지M>은 <리니지 RK>의 성과 등을 고려하여 출시 시점을 조율할 계획. 이 외에도 1종의 퍼블리싱 게임과 <블소 모바일>이 17년 1분기 중으로 국내 런칭될 계획. 현재 약 20여개의 모바일 게임 신규 프로젝트가 가동되고 있어 17년은 신작 게임의 다량 출시와 이에 따른 모멘텀이 집중되는 시기"라고 밝혔다.

한편 "기존 게임들의 매출이 안정적으로 발생하고 있는 가운데, 추가 출시될 신작게임들의 성과가 향후 실적 상승을 견인할 모멘텀으로 작용할 것. 리니지 IP를 활용한 유사 게임들의 연이은 출시로 피로감이 가중되며 카니발라이제이션이 일어날 가능성도 배제할 수는 없으나, 파괴력 있는 IP를 활용한 모바일 게임으로의 연착륙 시도라는 점에서 흥행 성공 가능성 또한 높은 것으로 평가된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	357,391	420,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161111	매수	340,000
20160812	매수	340,000
20160711	매수	340,000
20160516	매수	340,000
20160314	매수	340,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161111	HMC투자증권	매수	340,000
20161111	KTB투자증권	매수	320,000
20161111	하나금융투자	매수	330,000
20161111	유진투자증권	매수(유지)	380,000