[로봇뉴스]카카오, "적절한 O2O 플랫…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-11-11 12:56 업데이트 : 2016-11-11 12:56

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "적절한 O2O 플랫폼 전략 변화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사는 O2O 서비스의 전략방향을 직접적 시장진출에서 제휴를 통한 플랫폼 강화전략으로 전환한다고 발표했다. 그 동안 O2O 서비스 직접 진출에 따른 기존 군소 업체들과의 갈등 발생과 Monetization 성과 미비 등의 약점을 보완하기 위한 것으로, 모든 O2O 사업에 진출하는 것이 아니라 O2O 사업자들을 위한 플랫폼 마련에 주력하겠다는 것"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "O2O 플랫폼 전략 변화와 다음 앱 개선, 카톡 채널을 통한 네이티브 애드 출시, 다음포털과 카카오간 시너지를 통한 신규 광고 창출 등의 작업이 본격화될 것으로 예상되는 17년 이후부터는 인터넷 비즈니스의 근간이 되는 광고매출 역시 상승세로 전환될 전망"라고 밝혔다.

한편 "직접 O2O 서비스의 Monetization 본격화 기대감이 제한적인 가운데, 전략방향 변화로 직접 마케팅비 부담은 경감될 것으로 판단되며, O2O 플랫폼 비즈니스 강화에 따른 트래픽 증대와 광고수익 증대에 대한 기대감은 상존한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 180,000원까지 높아졌다가 2016년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	98,278	140,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161111	매수	120,000
20160812	매수	120,000
20160513	매수	130,000
20160211	매수	150,000
20160112	매수	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161111	HMC투자증권	매수	120,000
20161111	한화투자증권	HOLD(유지)	90,000
20161111	KTB투자증권	HOLD	85,000
20161111	하나금융투자	매수	140,000