[로봇뉴스]카카오, "12월 카카오 드라…" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2016-11-11 11:16 업데이트 : 2016-11-11 11:16

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KTB투자증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "12월 카카오 드라이버 트래픽 반등이 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "광고 매출 하락 속도 둔화, 카카오 게임 흥행 성과 반영에도 불구하고 현 주가는 2017년 기준 PER 38배로 밸류에이션은 낮지 않은 수준. 현재의 높은 밸류에이션을 정당화하기 위해서는 단기적으로 카카오 드라이버의 트래픽 반등이 가장 중요할 것"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3분기는 휴가, 장마 등에 따른 대리운전 시장 비수기로 지표가 크게 성장하지는 못한 것으로 보이나 회사에 따르면 콜 배차 로직 변경, 요금 체계 개편 등 여러 업데이트 진행 이후 최근 지표는 상당히 호전되고 있는 상황"라고 밝혔다.

한편 "주차장 예약 서비스 카카오 파킹은 11월 중 CBT를 거쳐 근시일 내에 출시될 전망. 그러나 국내 주차 관련 서비스 산업 규모가 5,000억원에 불과한 점을 고려하면 카카오 파킹 역시 가시적인 실적 기여는 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년10월 170,000원까지 높아졌다가 2016년9월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 85,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	97,000	140,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161111	HOLD	85,000
20160907	HOLD	85,000
20160812	HOLD	100,000
20160513	매수	130,000
20160418	매수	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161111	KTB투자증권	HOLD	85,000
20161111	하나금융투자	매수	140,000
20161111	유진투자증권	매수(유지)	100,000
20161111	삼성증권	HOLD	80,000