하나금융투자에서 11일 로엔(016170)에 대해 "실적으로 증명한 ARPU 상승의 시작"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 79.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 로엔(016170)에 대해 "3분기 기준 유료가입자는 380만명으로 5만명 증가에 그쳤지만, 제/상품 판매와 매니지먼트의 실적이 높은 성장을 이어가고 있고, 9월부터 가격 인상이 순차적으로 적용되면서 ARPU가 2분기 대비 약 3% 증가한 것이 긍정적으로 작용했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2016년 2~3분기 유료가입자가 분기당 5만명 증가에 그쳤던 것은 신규 가입자보다 기존 가입자들의 가격 인상 전환 동의가 훨씬 더 중요했기 때문이며, 이런 과정들이 끝난 4분기에 카카오의 트래픽을 통한 유의미한 유료가입자 성장(20만명 증가 추정)이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "결국 트래픽이 유료가입자 성장의 결정 변수라고 할 때 3,900만 MAU를 보유한 카카오와의 시너지는 상당한 효과를 낼 것이다. 1년간 제공하는 카카오 이모티콘이나 카카오톡 내 멜론 노출 확대를 통해 락인 효과도 강화될 것이고, 상반기 카카오페이를 통한 수수료 절감도 가능해 질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
106,000
130,000
86,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161111
매수
130,000
20161010
매수
130,000
20160812
매수
130,000
20160707
매수
130,000
20160623
매수
130,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161111
하나금융투자
매수
130,000
20161111
현대증권
매수(유지)
115,000
20161031
한화투자증권
매수(유지)
95,000
20161013
HMC투자증권
매수
86,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
