[로봇뉴스]서연이화_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 7일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.84% 오른 13,850원을 기록하고 있는 서연이화는 지난 1개월간 4.81% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서연이화의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 서연이화의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -4.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서연이화가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S&T모티브	2.7%	-12.4%	-4.5
에스엘	2.1%	-3.5%	-1.6
서연이화	1.8%	-4.8%	-2.6
대원강업	1.7%	-4.4%	-2.6
모토닉	0.7%	0.9%	1.2
운수장비	0.8%	-4.8%	-6.0
코스피	0.6%	-2.7%	-4.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.32% 상승중이다.

에스엘	15,300원 ▼350(-2.24%)	모토닉	9,220원 ▲40(+0.44%)
S&T모티브	41,700원 ▼650(-1.53%)	대원강업	5,170원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 21,500원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서연이화의 평균 목표주가는 21,500원이다. 현재 주가는 13,850원으로 7,650원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 조용히 예뻐지는 중, 1H16 영업이익/순이익이 각각 +27.4%YoY/+39.7%YoY 성장했음에도 현재 주가 수준은 실적 발표 때와 유사한 주가 수준. Valuation 상승 없이 조용히 실적 성장세 시현 중…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

8월17일에 서연이화 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,082.9억	492.6억	424.1억
직전분기 대비	3.4% 증가	92.9% 증가	64.1% 증가
전년동기 대비	12.5% 증가	142.5% 증가	81.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.67%로 업종평균 수준.PER은 3.65로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.56으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서연이화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	서연이화	모토닉	S&T모티브	에스엘	대원강업
ROE	15.3	4.5	10.7	7.8	6.6
PER	3.7	17.7	7.0	7.6	9.3
PBR	0.6	0.8	0.8	0.6	0.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,513주, 14,173주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 20,984주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 13,947주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 34,931주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 서연이화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 16.76%, 외국인 22.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.44%를 보였으며 기관은 16.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.25%로 가장 높았고, 기관이 18.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 15,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김근식 신규선임 (2016년 03월 25일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com