[로봇뉴스]롯데하이마트, "추세적 증익 가능성…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-11-07 08:36 업데이트 : 2016-11-07 08:36

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하나금융투자에서 7일 롯데하이마트(071840)에 대해 "추세적 증익 가능성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박종대, 유민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "국내 가전카테고리 킬러 시장점유율 절대적 1위 업체로서 MS 상승을 이어가고 있으며, 높은 바잉파워로 안정적인 매출과 이익에 의한 현금흐름이 가능하다. 3분기에 이어 4분기 증익을 이어갈 경우 실적 불확실성이 해소되면서 밸류에이션 회복 가능성이 크다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 별도기준 매출과 영업이익은 전년동기 대비 각각 5.5%, 18.2% 증가한 1조 1,215억원과 664억원으로 시장기대치(OP 620억원)를 상회하는 양호한 수준이었다. 폭염으로 에어컨 판매가 큰 폭 성장(YoY 40%, 이하 추정치)했고, 김치냉장고(YoY 12%)도 기여도를 높였다"라고 밝혔다.

한편 "10월 전년도 높은 베이스에도 불구 YoY 2% 내외 신장을 지속한 것으로 추산한다. 특히, 최근 이사수요가 증가하면서 세탁기/냉장고 등 고마진 백색가전 판매 비중이 높아지고 있는 점이 긍정적이다. 지금과 같은 추세라면 4분기도 YoY 증익 가능성이 크다. 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 16% 증가한 310억원으로 추정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 74,000원까지 높아졌다가 2016년6월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	61,375	72,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161107	매수	55,000
20160628	매수	55,000
20160106	매수	74,000
20151019	매수	74,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161107	하나금융투자	매수	55,000
20161026	SK증권	매수(신규편입)	54,000
20161026	삼성증권	매수	70,000
20161019	동부증권	매수(유지)	72,000