[로봇뉴스]아모레퍼시픽, "장기 투자 포인트의…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-11-02 09:24 업데이트 : 2016-11-02 09:24

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 2일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "장기 투자 포인트의 핵심은 여전히 건재"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 550,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 함승희, 강서은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 550,000원은 직전에 발표된 목표가 580,000원 대비 -5.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "동사의 핵심 투자 포인트는 해외 시장에서의 장기 성장 잠재력에 있다. 16F 추정 매출액 내 해외 비중은 29%로, 국내 시장 대비 막대한 잠재 수요를 내재한 범아시아 시장 환경을 고려할 경우 고성장 장기화에 대한 기대는 여전히 높을 수 밖에 없다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3Q16 국내 매출액은 +21.6% YoY 증가한 1조 70억원을 기록해 비우호적인 기저 소비 환경과 대조되는 고성장을 이어갔다. 당사 추정치 대비로는 약 4% 낮은 수치였는데, 생활용품 내 추석선물세트 반품과 기대를 소폭 하회한 국내 면세 채널 실적 영향이 주 요인이었다"라고 밝혔다.

한편 "해외 실적이 상대 고성장을 지속하는 과정에서 전사 마진율의 변동성은 높아질 수 있다. 하지만 일반적으로 소비재 영역에서 수익성은 외형 성장에 후행하는 변수로 본질 가치에 대한 관점에 영향을 미치는 요인으로 볼 수 없다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 540,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년11월 580,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 550,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	475,941	550,000	410,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161102	매수(유지)	550,000
20161018	매수	580,000
20160801	매수(유지)	580,000
20160714	매수(유지)	580,000
20160503	매수(유지)	580,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161102	미래에셋대우	매수(유지)	550,000
20161102	IBK투자증권	매수(유지)	490,000
20161102	HMC투자증권	매수	440,000
20161102	현대증권	매수(유지)	450,000