[로봇뉴스]아모레퍼시픽, "오럴케어 리콜과 환…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-11-02 08:41 업데이트 : 2016-11-02 08:41

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HMC투자증권에서 2일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "오럴케어 리콜과 환차손 악영향"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "치약제품군 리콜 비용이 3분기에 집행됐으며, 위안화 약세 및 홍콩 성장률 둔화(고정비 부담)가 당분기 마진율 하락의 주요인으로 작용했다. 디지털채널은 반등을 돋보인 반면, 면세점은 기대치를 다소 하회했고 할인점 역성장은 지속되었다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "면세점은 3Q16 기준 +76.5% YoY 성장하며 연결 매출액 26.0%, 국내 화장품부문 41.9% portion 지지. 낮은 기저효과가 주효했으며 강화된 모니터링에도 절대적 비중을 차지하는 럭셔리 품목군인 ‘설화수+헤라’ 판매호조가 성장세를 견인했다"라고 밝혔다.

한편 "One-off 리스크는 일단락됐지만 중국발 규제 이슈가 지속되는 가운데 높은 베이스 형성된 면세점채널과 중화권 시장성장률 지지 여부가 여전히 불확실한 상태"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 510,000원이 고점으로, 반대로 490,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 440,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	476,938	580,000	410,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 440,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161102	매수	440,000
20160801	매수	510,000
20160624	매수	510,000
20160503	매수	490,000
20160203	매수	490,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161102	HMC투자증권	매수	440,000
20161102	현대증권	매수(유지)	450,000
20161031	대신증권	매수(신규)	461,000
20161026	BNK투자증권	매수	410,000