한국투자증권에서 26일 LG생활건강(051900)에 대해 "완만한 성장 국면으로, Catalyst 확인 과정 진행될 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,000,000원을 내놓았다.
한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 전년대비 13%, 28% 증가한 1.56조원과 2,441억원을 기록, 영업이익은 우리 예상과 유사했다. 화장품 부문 매출액이 전년대비 27% 증가하면서 전체 성장을 견인했다. 중국 현지 화장품 매출액은 전년대비 19% 증가에 그쳤는데, 원/위안화 환율이 9.5% 하락을 감안 시 30% 내외 성장한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "3분기 특징은 화장품 부문 성장률이 예상을 하회, 이는 면세점 매출 증가율이 인바운드 관광객수 증가율을 3년 만에 하회한 것이 주요인이다. 동사의 구매 제한 정책 영향 또는 브랜드 penetration의 일단락, 또는 인당 구매액의 감소를 의미한다"라고 밝혔다.
한편 "화장품 부문 실적 전망을 하향, 2017년 화장품 부문 영업이익을 5% 하향, 전체 영업이익을 3.2% 하향한다. 목표 PER을 기존 26배에서 24배로 하향, 최근 2년간 실적을 주도한 화장품 성장 둔화가 불가피하며 밸류에이션 상승은 어려울 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,300,000원이 고점으로, 반대로 1,100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,000,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
NEUTRAL
목표주가
1,264,000
1,450,000
1,000,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 바로투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161026
매수(유지)
1,000,000
20161006
매수
1,100,000
20160727
매수(유지)
1,300,000
20160427
매수(유지)
1,300,000
20160324
매수(유지)
1,100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161026
한국투자증권
매수(유지)
1,000,000
20161018
미래에셋대우
매수
1,430,000
20161018
삼성증권
매수
1,150,000
20161013
메리츠종금증권
매수
1,100,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
