[@테마]두산중공업_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 20일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.57% 오른 25,950원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 6.31% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한온시스템	2.8%	-6.4%	-2.2
두산중공업	2.5%	-6.3%	-2.5
LIG넥스원	2.0%	-11.2%	-5.5
현대엘리베이	1.6%	-2.0%	-1.2
씨에스윈드	1.4%	5.7%	4.0
기계	1.1%	-6.9%	-6.2
코스피	0.5%	0.8%	1.6

관련종목들 상승 우위, 기계업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 기계업종은 0.27% 하락중이다.

한온시스템	11,050원 ▼150(-1.34%)	현대엘리베이	63,700원 ▲300(+0.47%)
씨에스윈드	25,050원 ▲450(+1.83%)	LIG넥스원	78,600원 ▲400(+0.51%)

증권사 목표주가 33,400원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 33,400원이다. 현재 주가는 25,950원으로 7,450원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 가을, 수확의 계절, 동사의 올해 3분기 실적(연결)은 매출액 3조 9,287억원(YoY +1.7%), 영업이익 2,351억원(YoY +252.2%, 영업이익률 6.0%)를 기록해 컨센서스를 충족시킬 수 있을 전망. 특히 매출액의 경우 2013년 4분기 이후 11분기 연속 YoY 역성장을 탈파할 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 한국투자증권의 조철희 에널리스트가 " 원천기술 보유의 힘, 10월로 예정된 두산밥캣의 상장으로 자회사 risk도 빠르게 완화되는 만큼 좋아지는 본업에 집중할 시기다. 중장기적으로 아시아, 아프리카, 중동 등에서 인프라 투자 집행 속도가 빨라지면 인프라 투자의 근간이 되는 발전플랜트 및 담수플랜트 부문에서 두산중공업의 수혜가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.15%로 업종평균 하회. PBR은 0.4로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산중공업	한온시스템	LIG넥스원	씨에스윈드	현대엘리베이
ROE	-20.4	14.0	14.6	7.4	0.1
PER	-	24.1	19.8	16.8	3128.4
PBR	0.4	3.4	2.9	1.2	2.3
기준년월	2016년6월	2016년6월		2016년6월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 385,897주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,370,643주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,756,540주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.29%, 외국인 24.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.15%를 보였으며 기관은 23.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.57%로 가장 높았고, 기관이 28.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

현재주가 근처인 25,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,500원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 26,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 26,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 26,100원대의 저항가능성과 25,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 Redondo Peninsular Energy Corporation와 9,523.4억원에 체결 (2016년10월14일)

[포인트검색]

10월14일 :두산중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월11일 :두산중공업(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com