[@테마]송원산업_관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 20일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.29% 하락하면서 20,600원을 기록하고 있는 송원산업은 지난 1개월간 5.91% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 송원산업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 송원산업의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 1.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 송원산업이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서흥	2.4%	0.4%	0.1
토니모리	2.4%	-8.7%	-3.6
송원산업	2.3%	5.9%	2.5
동아타이어	0.9%	-3.0%	-3.3
한국쉘석유	0.7%	0.7%	0.9
화학	0.7%	2.5%	3.5
코스피	0.5%	0.9%	1.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.38% 상승중이다.

동아타이어	24,200원 ▲200(+0.83%)	서흥	38,200원 ▼300(-0.78%)
한국쉘석유	443,000원 ▲500(+0.11%)	토니모리	42,250원 ▼650(-1.52%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 송원산업의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 20,600원으로 6,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

7월29일에 송원산업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,790.7억	237.9억	155.9억
직전분기 대비	2.2% 감소	10.5% 감소	27.8% 증가
전년동기 대비	14.1% 증가	120.2% 증가	449.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.94%로 업종평균 상회. PER은 10.14로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.52임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 송원산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	송원산업	한국쉘석유	토니모리	동아타이어	서흥
ROE	15.0	32.7	12.7	12.5	9.3
PER	10.1	19.9	33.0	5.9	18.1
PBR	1.5	6.5	4.2	0.7	1.7
기준년월	2016년6월	2016년6월		2016년6월	2016년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월26일부터 기관이 17거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 402,719주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 55,943주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 458,662주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 송원산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.58%, 외국인 15.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.58%를 보였으며 외국인은 15.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.59%로 가장 높았고, 기관이 19.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 21,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,400원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com