[@테마]게임빌_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 20일 오전 10시25분 현재 전일대비 4.14% 오른 55,300원을 기록하고 있는 게임빌은 지난 1개월간 11.52% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률인 -6.7보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
게임빌	1.9%	-11.5%	-6.0
넥슨지티	1.8%	2.5%	1.3
위메이드	1.6%	-6.5%	-4.0
웹젠	1.5%	-9.1%	-6.0
더블유게임즈	1.2%	-1.8%	-1.4
코스닥	0.5%	-1.8%	-3.6
디지털컨텐츠	0.8%	-5.4%	-6.7

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 0.7% 상승중이다.

웹젠	15,500원 ▲100(+0.65%)	넥슨지티	8,350원 ▲30(+0.36%)
더블유게임즈	36,450원 ▼500(-1.35%)	위메이드	18,800원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 79,300원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 목표주가는 79,300원이다. 현재 주가는 55,300원으로 24,000원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유화증권의 홍종모 에널리스트가 " 기대감을 기대해도 좋은 시점, …" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 신작 히트 통한 영업이익 성장 필요, 향후 실적 전망치 상향은 물론 적용 PER 프리미엄까지 상향되려면 자체 서비스 신작의 히트를 통한 영업이익 성장이 반드시 필요하다. 4Q16은 나인하츠, 데빌리언, 나이트슬링거, 애프터펄스 안드로이드 마켓(이상 4개 글로벌 론칭), 크로매틱소울 안드로이드 마켓(중국시장 론칭) 등 5개 신작 론칭일정이 집중되어 있어 모처럼 신작모멘텀이 형성될 가능성은 충분하다. 다만, 사전대응보단 발 빠른 사후대응이 현실적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

8월10일에 게임빌 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	432.2억	22.4억	91.9억
직전분기 대비	5.9% 증가	52.3% 감소	21.1% 감소
전년동기 대비	43.4% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.15%로 업종평균 수준.PER은 11.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	게임빌	웹젠	넥슨지티	위메이드	더블유게임즈
ROE	13.0	24.3	9.3	-40.3	17.7
PER	11.3	10.0	23.4	-	10.1
PBR	1.5	2.4	2.2	0.8	1.8
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월11일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 34,861주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 73,146주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 108,007주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.94%를 보였으며 기관은 6.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.17%로 가장 높았고, 외국인이 16.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 62,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 62,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 62,300원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 62,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 62,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com