[@기업분석리포트]제주항공, "수송 효율성 확보로…" 매수(신규)-NH투자증권

발행일 : 2016-10-20 09:40 업데이트 : 2016-10-20 09:40

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NH투자증권에서 20일 제주항공(089590)에 대해 "수송 효율성 확보로 고수익 달성"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 43,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 송재학, 이규하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "제주노선 수송량 급증과 중거리 국제선 호조로 동사의 3분기 매출액은 2,024억원(+21.4% y-y), 영업이익은 309억원(+84.2% y-y), 순이익은 250억원(+99.2% y-y), 영업이익률은 15.3%를 달성할 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사에 대한 투자포인트 운항 효율성 확대로 저비용항공(LCC) 시장 선점과 고수익 구조 달성, 영업실적 호조와 기업공개 성공으로 양호한 현금흐름과 재무 안정성 확보, 인천국제공항 증설 효과와 LCC 중 가장 높은 성장세 등"라고 밝혔다.

한편 "동사는 아시아 항공시장 확대와 더불어 급성장세 예상. 2020년 총 40대 항공기를 확보할 예정이며, 국제선 포함 50여개 노선 운항 계획. 국내 1위 저비용항공사(LCC), 고성장하는 아시아 중견 항공사로 자리매김할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY(DOWNGRADE)
목표주가	43,333	49,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161020	매수(신규)	43,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161020	NH투자증권	매수(신규)	43,000
20161012	하이투자증권	매수(유지)	45,000
20161011	키움증권	매수(신규)	39,000
20161005	메리츠종금증권	매수	40,000