[@기업분석리포트]동성화인텍, "3분기 수익성 향상…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-10-13 08:17 업데이트 : 2016-10-13 08:17

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 13일 동성화인텍(033500)에 대해 "3분기 수익성 향상 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박무현, 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 동성화인텍(033500)에 대해 "동사의 올해 3분기 영업실적은 매출액 695억원, 영업이익 60억원으로 영업이익률 8.6%로 예상된다. 3분기 매출실적 중 일부가 4분기로 지연되는 모습을 보이고는 있지만 원자재 가격 하락 등의 고정비 감소 효과로 영업이익률은 8%를 상회할 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사는 대우조선해양 관련 수주잔고가 늘어나고 있어 관련 실적 성장이 예상된다. 최근 한국 조선소의 LNG선 수주가 재개되고 있다는 점도 동사의 실적 성장력을 좀 더 높여줄 것으로 기대된다. LPG선 역시 동사의 매출성장을 이끌고 있다"라고 밝혔다.

한편 "특히 내년에는 미국 Shale gas 수출이 본격화되므로 미국 LNG 육상플랜트 관련 매출실적이 약 100억원 가량 발생될 것으로 기대된다. 미국 LNG육상 플랜트 관련 매출실적은 내년을 시작으로 2019년 경에는 1천억원에 가까운 실적이 될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 5,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 9,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	9,000	9,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>