[@테마]인바디_상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 11일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.41% 하락하면서 36,400원을 기록하고 있는 인바디는 지난 1개월간 2.39% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인바디의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인바디의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인바디가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
뷰웍스	3.1%	3.9%	1.2
바텍	1.7%	-11.0%	-6.4
인바디	1.6%	2.4%	1.4
인터로조	1.6%	-4.5%	-2.8
아이센스	1.5%	-11.3%	-7.5
코스닥	0.8%	-1.2%	-1.5
의료,정밀기기	1.1%	-2.3%	-2.0

관련종목들 혼조세, 의료,정밀기기업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 의료,정밀기기업종은 1.6% 하락하고 있다.

바텍	35,450원 ▼1100(-3.01%)	아이센스	30,500원 ▲50(+0.16%)
뷰웍스	64,200원 ▼3200(-4.75%)	인터로조	39,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 51,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인바디의 평균 목표주가는 51,000원이다. 현재 주가는 36,400원으로 14,600원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 강재성, 송재원 에널리스트가 " 건강한 삶을 위해 '인바디' 하자, 동사는 국내 시장뿐만이 아닌 해외 시장에서도 높은 성장률을 보이고 있어 향후 주가의 valuation 재평가가 가능할 것으로 판단한다. 자체 개발한 알고리즘과 업계 최고 수준의 기술력을 바탕으로 국내외 체성분 분석 시장에서 높은 성장을 지속할 것…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 밴드보다 인바디 판매 증가에 주목, 주력 제품인 인바디 판매 증가가 밴드 부진을 만회할 전망이다. 올해 인바디 매출액은 356억원(+23.1%, YoY)으로 예상된다. 수출 호조가 인바디 매출 증가를 이끌겠다. 올해 중국 법인 매출액은 144억원(+35.3%, YoY)으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

8월11일에 인바디 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	190.1억	52.4억	47.5억
직전분기 대비	16.2% 감소	33.5% 감소	2.1% 감소
전년동기 대비	24.9% 증가	26.5% 증가	24.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.75%로 업종평균 상회. PER은 26.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.03으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인바디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	인바디	아이센스	뷰웍스	바텍	인터로조
ROE	22.6	10.7	21.2	13.2	20.1
PER	26.7	28.4	34.9	16.8	25.4
PBR	6.0	3.0	7.4	2.2	5.1
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월6일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 195,400주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 1,355주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 194,045주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 인바디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.3%를 보였으며 기관은 10.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.02%로 가장 높았고, 외국인이 33.66%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 37,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,250원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 37,250원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 37,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 37,250원대의 저항가능성과 35,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com