[@테마]두산_관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.32%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 11일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.23% 하락하면서 96,000원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 16.88% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	1.9%	-16.9%	-8.8
삼성엔지니어링	1.7%	0.4%	0.2
제일기획	1.7%	-0.3%	-0.1
한국타이어월드와이드	1.5%	4.0%	2.6
LS	1.3%	-4.9%	-3.7
서비스업	0.9%	-0.6%	-0.6
코스피	0.7%	-1.4%	-2.0

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.32%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.32% 하락하고 있다.

한국타이어월드와이드	22,350원 ▼400(-1.76%)	제일기획	16,150원 ▼100(-0.62%)
삼성엔지니어링	11,350원 ▲100(+0.89%)	LS	58,500원 ▼200(-0.34%)

증권사 목표주가 145,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 145,000원이다. 현재 주가는 96,000원으로 49,000원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 대신증권의 김한이 에널리스트가 " 향후 배당주 부각에 대비하는, 트레이딩 기회 발생 가능, 전년도 DPS 4,550원 기준 현 배당수익률 4.4%. 큰 무리가 없는 한 DPS 유지 예상하며배당주에 대한 관심이 부각될 무렵 ㈜두산 주가도 긍정적 흐름이 예상된다. 지난 1월 동사는 현재 보유중인 자기주식에 대해 올해부터 향후 3년 이상, 매년 최소 5% 이상의 자기주식 소각을 추진한다는 중장기 주주환원정책을 공시. 연내 자사주 소각 기대감이 부각되며 투자심리가 개선될 수 있을 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

7월27일에 두산 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조2514.0억	3,062.0억	1,864.0억
직전분기 대비	9.3% 증가	18.2% 증가	26.6% 감소
전년동기 대비	13.6% 감소	0.5% 감소	792.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.91%로 업종평균 하회. PBR은 0.27로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산	제일기획	삼성엔지니어링	LS	한국타이어월드와이드
ROE	-15.0	9.2	-127.4	1.9	8.3
PER	-	25.6	-	32.5	9.4
PBR	0.3	2.3	2.1	0.6	0.8
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월30일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 33,581주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 139,802주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 173,383주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.87%, 외국인 30.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.89%를 보였으며 기관은 28.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.35%로 가장 높았고, 기관이 33.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 96,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 96,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 96,400원대는 전체 거래의 29.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 93,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 96,400원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 96,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 96,400원대의 저항가능성과 93,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월10일 :(주)두산 (정정)타법인 주식 및 출자증권 처분결정(종속회사의 주요경영사항)
9월29일 :(주)두산 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com