[@테마]한진중공업_증권사 목표주가 5,750원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.68% 오른 4,230원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 0.24% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 4.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호산업	2.8%	-8.3%	-2.9
태영건설	2.0%	-5.7%	-2.8
GS건설	1.6%	5.2%	3.2
한전KPS	1.5%	-12.0%	-8.0
한진중공업	1.3%	-0.2%	-0.1
코스피	0.7%	-1.2%	-1.7
건설업	1.0%	4.2%	4.2

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 1.4% 상승중이다.

GS건설	30,550원 ▲450(+1.50%)	금호산업	10,550원 ▲50(+0.48%)
한전KPS	55,600원 ▲600(+1.09%)	태영건설	5,140원 ▲60(+1.18%)

증권사 목표주가 5,750원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 5,750원이다. 현재 주가는 4,230원으로 1,520원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 동쪽에서 뜨는 희망: 동바다 탱커와 동서울터미널, 동사(수빅조선소)는 그리스 Eastern Pacific Shipping으로부터 아프라막스 탱커 2척+옵션 2척을 총 $172m에 계약해 1년3개월만에 수주를 재개했다. 수빅의 캐파(연간 20여척, 1.2조원)에 비해 15% 물량 확보 건이다. 군함에 집중할 영도는 향후 고속정 씨리즈 발주에 따라 안정적인 일감확보가 가능해 걱정 없다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 20,600TEU급 초대형 컨테이너선 3척 수주, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,500원을 제시했다.

8월17일에 한진중공업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,534.8억	904.2억	782.7억
직전분기 대비	28.6% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	9.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.17%로 업종평균 수준. PBR은 0.36으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	한전KPS	금호산업	태영건설	GS건설
ROE	-6.6	21.2	22.7	-1.3	1.1
PER	-	15.2	5.1	-	54.5
PBR	0.4	3.2	1.2	0.3	0.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월5일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 11,709주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 140,322주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 152,031주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.6%, 외국인 28.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.79%를 보였으며 기관은 20.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.39%로 가장 높았고, 외국인이 27.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 4,190원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,190원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,190원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,115원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,190원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,190원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com