[@기업분석리포트]고려아연, "올해 증설 물량에 …" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2016-10-10 11:06 업데이트 : 2016-10-10 11:06

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이베스트투자증권에서 10일 고려아연(010130)에 대해 "올해 증설 물량에 따라 영업이익 17.1% 증가할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 배은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 고려아연의 3분기 예상실적은 매출액이 1조5030억원으로 전년동기와 비교해서 24.95% 증가, 영업이익은 2,020억원으로 13.03% 증가, 그리고 당기순이익은 1,540억원으로 18.7%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 6.62%증가, 영업이익 12.12%증가, 그리고 당기순이익은 12.11%가 증가할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조4798억원 ~ 1조6768억원, 영업이익 1,998억원 ~ 2,456억원, 당기순이익 1,504억원 ~ 1,860억원으로 각각 집계되었는데, 이베스트투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -3.94% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 약간 보수적인 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 530,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 600,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	604,667	670,000	540,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 670,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 540,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161010	매수(유지)	600,000
20160722	매수(유지)	600,000
20160627	매수(유지)	600,000
20160426	매수(유지)	570,000
20160412	매수(유지)	570,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161010	이베스트투자증권	매수(유지)	600,000
20161005	삼성증권	매수	600,000
20160921	하이투자증권	HOLD(신규)	540,000
20160906	LIG투자증권	매수(신규)	600,000