[@테마]녹십자_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 7일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.01% 하락하면서 171,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 3.12% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
JW중외제약	4.1%	-3.9%	-0.9
영진약품	3.7%	3.8%	1.0
제일약품	3.5%	-1.9%	-0.5
유한양행	1.6%	-6.1%	-3.8
녹십자	1.5%	-3.1%	-2.0
의약품	2.0%	-8.6%	-4.3
코스피	0.8%	0.8%	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -2.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의약품업종은 2.68% 하락하고 있다.

영진약품	11,050원 ▼450(-3.91%)	JW중외제약	69,100원 ▼3800(-5.21%)
유한양행	269,000원 ▼3000(-1.10%)	제일약품	93,800원 ▼6200(-6.20%)

증권사 목표주가 215,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 215,000원이다. 현재 주가는 171,000원으로 44,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 배기달, 이지용 에널리스트가 " 부진한 3분기 실적 예상, 3분기 매출액은 3,119억원(+5.7%, YoY)으로 시장 예상치(3,329억원)를 하회하겠다. 혈액제제 매출은 772억원(+8.0%, YoY)으로 견조하겠다. 작년 4분기 도입된 B형 간염치료제 ‘바라크루드’의 매출(105억원) 반영으로 처방의약품 매출은 592억원(+17.6%, YoY)으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, HMC투자증권의 강양구 에널리스트가 " 북미시장 직접공략, 4Q16 미국 면역글로불린(IVIG-SN) 시장 진출 시 파트너사를 통한 유통이 아인 녹십자홀딩스 자회사에 공급하는 형태로 시장 점유율을 확대할 예정. 글로벌 유통사를 활용한 단기적인 시장점유율 확대보다 장기적으로 실적 개선에 용이한 직접 진출…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

7월27일에 녹십자 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,035.3억	240.4억	168.9억
직전분기 대비	23.5% 증가	121.2% 증가	162.7% 증가
전년동기 대비	13.1% 증가	20.5% 감소	42.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.51%로 업종평균 상회. PER은 27.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자	영진약품	JW중외제약	유한양행	제일약품
ROE	7.3	4.6	-6.0	10.9	4.1
PER	27.6	431.0	-	19.9	151.9
PBR	2.0	20.0	6.3	2.2	6.2
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월29일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 107,340주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 30,670주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 76,670주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.49%, 외국인 28.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.42%를 보였으며 기관은 23.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.49%로 가장 높았고, 외국인이 28.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 178,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 178,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 178,500원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 178,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 178,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com