[@테마]조이시티_증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 30일 오후 12시41분 현재 전일대비 2.1% 하락하면서 25,650원을 기록하고 있는 조이시티는 지난 1개월간 11.09% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 조이시티의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 조이시티의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 조이시티가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
데브시스터즈	3.6%	2.6%	0.7
선데이토즈	2.8%	14.1%	5.0
조이시티	2.2%	-11.1%	-5.0
다날	1.9%	-2.0%	-1.0
넥슨지티	1.7%	-4.0%	-2.3
코스닥	0.8%	2.8%	3.5
디지털컨텐츠	1.0%	-1.6%	-1.6

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 -0.6%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 디지털컨텐츠업종은 0.6% 하락하고 있다.

데브시스터즈	28,100원 ▲100(+0.36%)	다날	6,410원 ▼150(-2.29%)
선데이토즈	35,950원 ▲1200(+3.45%)	넥슨지티	7,960원 ▼150(-1.85%)

증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 조이시티의 평균 목표주가는 39,000원이다. 현재 주가는 25,650원으로 13,350원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 정호윤 에널리스트가 " 중소형 게임사가 취할 수 있는 가장 적합한 전략적 방향성, 모바일게임의 타겟시장을 글로벌로 설정함에 따라 동사는 RPG가 아닌 시뮬레이션, 캐쥬얼 등 북미, 유럽 지역의 주력 흥행장르의 개발에 주력하고 있으며, 전 세계적으로 영향력이 있는 다양한 IP의 확보를 통한 게임 개발을 추진하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했고, 키움증권의 김학준 에널리스트가 " 다양한 플랫폼, IP를 활용한 게임, 비RPG 게임, 글로벌 출시로 리스크 최소화 전략, 동사의 전략은 경쟁이 심한 RPG장르보다는 상대적으로 경쟁강도가 덜한 장르, 다양한 플랫폼 진출 전략으로 성공 가능성을 높이려는 계획. 다양한 플랫폼, 비RPG게임 전략은 IP활용 전략과 맞물려 긍정적 효과를 발휘할 전망. 특히 일정 플랫폼에서 게임이 성공하게 된다면 다양한 플랫폼 경험으로 컨버전이 빠르게 나타날 수 있어 향후 매출 성장에 긍정적 영향을 가져올 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

8월17일에 조이시티 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	180.2억	10.9억	2.1억
직전분기 대비	25.0% 감소	55.9% 감소	64.1% 감소
전년동기 대비	53.0% 증가	39.2% 감소	83.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.04%로 업종평균 상회. PER은 248.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.81로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 조이시티가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	조이시티	넥슨지티	선데이토즈	데브시스터즈	다날
ROE	1.9	11.5	-	-3.5	-2.6
PER	248.5	17.8	-	-	-
PBR	4.8	2.1	-	1.8	2.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 57,358주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 48,996주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 106,354주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 조이시티의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.1%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.61%를 보였으며 기관은 8.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.68%로 가장 높았고, 외국인이 10.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 32,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,100원대는 전체 거래의 26.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월6일 :(주)조이시티 추가상장(주식매수선택권행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com