[@기업분석리포트]만도, "자율주행차 테마 투…" 매수-삼성증권

발행일 : 2016-09-30 11:58 업데이트 : 2016-09-30 11:58

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삼성증권에서 30일 만도(204320)에 대해 "자율주행차 테마 투자하는 현실적인 방법"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 만도(204320)에 대해 "미국정부의 자율주행차 가이드라인 발표로 무인차는 현실이 되었으나, 기존의 주도업체는 움직임이 둔화. IT업체는 자율주행차 상용화전 엄격한 검증절차 및 비즈니스모델 부재로 인해 경험 있는 자동차업체와 협업이 필요하다. 만도는 글로벌 Top5의 섀시부품사로 매출처가 다변화되어 있어 향후 IT및 자동차업체와 많은 Alliance가 예상된다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사는 현대차 제네시스에 ADAS 납품실적으로 Re-rating시작. 중국 로컬업체 향 ADAS 수주가 시작되었고, 제2고객사인 GM이 2018년부터 신차에 AEB를 장착할 예정으로 수주가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "대규모 Capex 시기가 마무리되고 신규공장 및 ADAS가 BEP를 넘어서면서 실적 개선이 지속될 전망. 수주모멘텀 및 실적 상향 추세를 겸비한 만도에 대해 Top-picks의견을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	286,500	350,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160930	매수	350,000
20160728	매수	300,000
20160525	매수	300,000
20160518	매수	250,000
20160429	매수	220,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160930	삼성증권	매수	350,000
20160928	한화투자증권	HOLD	220,000
20160926	NH투자증권	매수(유지)	300,000
20160922	BNK투자증권	매수(신규)	340,000