[@기업분석리포트]LG디스플레이, "아쉽지만 4분기를 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-09-30 08:43 업데이트 : 2016-09-30 08:43

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한국투자증권에서 30일 LG디스플레이(034220)에 대해 "아쉽지만 4분기를 기대하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3분기 크게 상승한 시장 패널가격과 달리 LG디스플레이는 패널가격 상승을 충분히 반영하지 못해 3분기 영업이익이 당초 예상을 하회할 전망이지만, 패널가격 상승분이 반영되는 4분기에는 당초 예상했던 수준의 이익이 가능할 전망이어서 목표주가를 변경하지 않았다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "50인치 이상의 대형 TV수요 강세가 지속되면서 TV업체들의 대형 TV패널 수요가 강해지고 있는 상황이다. PC업체들도 패널재고 축적을 지속하고 있지만 패널업체들의 TV패널 생산이 증가하면서 패널출하량 증가율 추세는 다소 낮아질 전망"라고 밝혔다.

한편 "내년 초로 예상되는 삼성디스플레이의 7세대 생산라인 가동중단에 따른 40인치대 수요 증가로 TV패널 사업의 추가적인 수익성 개선이 예상된다. 제품 mix 개선과 패널수급 안정화로 2017년 동사의 영업이익은 1.6조원으로 전년 대비 93% 증가할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2015년10월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(U)	HOLD
목표주가	37,500	45,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160930	매수(유지)	35,000
20160728	매수(유지)	35,000
20160719	매수(유지)	35,000
20160623	매수(유지)	31,000
20160428	매수(유지)	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160930	한국투자증권	매수(유지)	35,000
20160926	하나금융투자	매수	36,000
20160923	동부증권	매수	38,000
20160921	한화투자증권	매수	36,000