[@테마]삼성중공업_주요 매물구간인 9,520원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 29일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.43% 오른 10,550원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 9.9% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대미포조선	2.3%	-1.1%	-0.4
만도	2.3%	10.2%	4.4
현대로템	2.2%	-9.5%	-4.3
현대위아	1.9%	-1.7%	-0.8
삼성중공업	1.8%	9.9%	5.5
운수장비	0.9%	4.0%	4.4
코스피	0.7%	1.5%	2.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.5% 상승중이다.

현대위아	88,200원 ▼1000(-1.12%)	현대미포조선	75,500원 ▲2500(+3.42%)
만도	285,500원 ▲6000(+2.15%)	현대로템	20,950원 ▲600(+2.95%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 적정주가는 11,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사 투자의견을 보면 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " D-1, 터닝포인트에 동참!, 9천원대 맴돌던 동사 주가는 유상증자가 결정되면서 재무안정화 기대감으로 1만원 초반으로 회복되었다. 동사의 유상증자 비율은 68.89%이나 우리사주조합 배정 후 구주주 배정주식수는 구주주 1주당 0.62주이다. 9월 28일 종가 및 1차 발행가액 기준으로 합산시 9,039원이다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

7월29일에 삼성중공업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조7208.0억	-2,837.0억	-2,124.0억
직전분기 대비	7.5% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	89.0% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -15.8%로 업종평균 하회. PBR은 0.47로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	삼성중공업	만도	현대로템	현대미포조선	현대위아
ROE	-23.4	10.5	-19.1	2.7	8.5
PER	-	18.8	-	28.2	9.2
PBR	0.5	2.0	1.2	0.8	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월23일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,525,296주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 335,773주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 4,189,523주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 28.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.39%를 보였으며 기관은 10.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.72%로 가장 높았고, 외국인이 20.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 9,520원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,520원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,520원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,180원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,520원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,520원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월28일 :삼성중공업(주) (정정)유상증자결정
9월28일 :삼성중공업(주) 유상증자 신주발행가액(안내공시)
9월21일 :삼성중공업(주) 주식선물투자유의안내(삼성중공업(주) 유상증자에 따른 주식선물 시장조치 예정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com