[@테마]LG생활건강_위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 29일 오후 2시25분 현재 전일대비 4.12% 하락하면서 953,000원을 기록하고 있는 LG생활건강은 지난 1개월간 0.74% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG생활건강의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG생활건강의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG생활건강이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG화학	2.0%	-8.9%	-4.4
롯데케미칼	1.6%	7.1%	4.4
아모레퍼시픽	1.6%	2.1%	1.3
S-Oil	1.5%	14.3%	9.5
LG생활건강	1.4%	0.7%	0.5
화학	0.6%	0.9%	1.5
코스피	0.7%	1.6%	2.2

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.03%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.03% 상승중이다.

LG화학	244,500원 ▲2500(+1.03%)	S-Oil	80,100원 ▲2600(+3.35%)
아모레퍼시픽	389,000원 ▼7000(-1.77%)	롯데케미칼	302,500원 ▲11000(+3.77%)

증권사 목표주가 1,365,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG생활건강의 평균 목표주가는 1,365,000원이다. 현재 주가는 953,000원으로 412,000원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 한국희, 이효진 에널리스트가 " 기대치 조정 필요하나 상대 매력 여전, 2017년 실적 추정치 하향 조정폭은 크지 않으나(-1.3%), 적용 밸류에이션 조정에 따라 동사 목표주가를 138만원으로 하향 조정한다. 여전히 업종 내 상대 성장률 우수하고, 밸류에이션 매력적이기 때문에 Buy 투자의견과 섹터 내 top pick 관점을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,380,000원을 제시했고, 현대증권의 이달미, 이창민 에널리스트가 " 둔화에 대한 우려가 충분히 반영된 주가, 3분기에는 추석선물세트 반품 비용이 반영되면서 생활용품에서의 이익이 역성장세가 전망되고 전반적으로 2016년 하반기의 이익성장률이 상반기 대비 낮아질 것으로 예상되지만 이러한 성장률 둔화에 대한 우려는 주가에 충분히 반영된 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,350,000원을 제시했다.

7월26일에 LG생활건강 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조5538.7억	2,254.0억	1,594.4억
직전분기 대비	2.3% 증가	3.5% 감소	0.7% 감소
전년동기 대비	18.5% 증가	34.1% 증가	36.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.33%로 업종평균 상회. PER은 31.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.14로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG생활건강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	LG생활건강	롯데케미칼	아모레퍼시픽	LG화학	S-Oil
ROE	23.0	15.7	18.0	9.5	15.1
PER	31.1	8.1	36.8	13.0	10.3
PBR	7.1	1.3	6.6	1.2	1.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 161,944주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 98,869주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 63,075주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 LG생활건강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.52%, 외국인 59.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.52%를 보였으며 개인은 19.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 60.31%로 가장 높았고, 개인이 20.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 974,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 974,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 974,000원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 946,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 974,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 946,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 946,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 946,000원대의 지지가능성과 974,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com