[@테마]제주항공_주요 매물구간인 30,350원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 29일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.73% 하락하면서 32,250원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 4.37% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	4.4%	25.2%	5.7
한진	4.3%	-22.0%	-5.1
아시아나항공	3.2%	-11.1%	-3.4
제주항공	2.9%	4.4%	1.5
대한해운	2.9%	1.7%	0.5
코스피	0.7%	1.5%	2.1
운수창고업	1.2%	5.9%	4.9

관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 -0.57%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수창고업업종이 0.57% 하락하고 있다.

아시아나항공	4,900원 0 (0.00%)	한진	27,850원 ▼50(-0.18%)
현대상선	8,490원 ▼20(-0.24%)	대한해운	21,400원 ▼150(-0.70%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 32,250원으로 9,750원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 기다리던 이익 정상화 구간, 국내 저비용항공시장의 공급 증가가 지속되고 있으나 8월 누계로 국내 저비용항공사 여객 트래픽은 24.8%yoy 성장을 보이고 있다. 비수기 운임 경쟁이 재개될 수는 있으나 이와 같은 수요 증가세가 이어진다면 저비용항공사들의 연간 외형 및 이익 성장성은 유효하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

8월17일에 제주항공 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,620.9억	6.4억	46.0억
직전분기 대비	6.4% 감소	95.9% 감소	61.8% 감소
전년동기 대비	13.8% 증가	93.0% 감소	59.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.13%로 업종평균 상회. PER은 22.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.7로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	제주항공	대한해운	현대상선	아시아나항공	한진
ROE	16.3	5.4	0.0	0.0	11.3
PER	22.7	17.2	-	-	4.2
PBR	3.7	0.9	-	-	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 4,929주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 86,238주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 91,167주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.07%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.68%를 보였으며 외국인은 9.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.28%로 가장 높았고, 기관이 22.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 30,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 30,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,350원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월23일 :(주)제주항공 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com