[@테마]한화_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 29일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.43% 오른 35,400원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 3.93% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코오롱인더	1.9%	-2.6%	-1.3
한화케미칼	1.7%	-8.0%	-4.7
한국콜마	1.4%	6.6%	4.7
한화	1.3%	-3.9%	-3.0
KCC	1.2%	-5.1%	-4.2
화학	0.6%	1.2%	2.0
코스피	0.7%	1.5%	2.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.34% 상승중이다.

한화케미칼	24,150원 ▲400(+1.68%)	한국콜마	96,500원 ▼900(-0.92%)
KCC	394,000원 ▲1000(+0.25%)	코오롱인더	83,400원 ▼200(-0.24%)

증권사 목표주가 49,200원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 49,200원이다. 현재 주가는 35,400원으로 13,800원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한화투자증권의 이상원 에널리스트가 " 그룹 내 4개 방산부문의 시너지가 집결되는 곳, 우리는 국내외 유도무기체계 시장에서의 매출 성장을 예상한다. 현재는 LIG넥스원이 시장의 대부분을 점유하고 있지만, 한화가 L-SAM 프로젝트에서 대탄도용 부문의 체계업체로 선정됨에 따라 신규 수주가 기대된다. 또한 발사대(한화디펜스 독점), 레이더(한화시스템) 등 전체 프로젝트에서 한화가 관여할 수 있는 분유가 많아진 점 역시 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

8월12일에 한화 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	10조8649.0억	5,487.9억	4,281.3억
직전분기 대비	9.7% 감소	33.6% 증가	7.0% 증가
전년동기 대비	12.1% 증가	32.5% 증가	121.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.04%로 업종평균 하회. PER은 6.28로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.19로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	한국콜마	코오롱인더	KCC	한화케미칼
ROE	3.0	20.9	7.6	3.0	6.2
PER	6.3	42.7	13.6	23.2	12.6
PBR	0.2	8.9	1.0	0.7	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월26일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 258,751주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 40,388주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 299,139주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.41%, 외국인 34.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.43%를 보였으며 기관은 22.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.23%로 가장 높았고, 외국인이 33.94%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 38,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 38,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,950원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월28일 :(주)한화 유상증자 또는 주식관련사채 등의 청약결과(자율공시)
9월21일 :(주)한화 (정정)유상증자결정
9월21일 :(주)한화 유상증자 신주발행가액(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com