[@테마]S-Oil_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 29일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.97% 오른 79,800원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 13.84% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 9.2를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국타이어	1.6%	12.0%	7.5
효성	1.5%	-3.4%	-2.2
S-Oil	1.5%	13.8%	9.2
롯데케미칼	1.5%	6.0%	4.0
LG생활건강	1.1%	3.9%	3.5
화학	0.6%	1.4%	2.3
코스피	0.7%	1.5%	2.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.5% 상승중이다.

롯데케미칼	299,500원 ▲8000(+2.74%)	효성	129,000원 ▼1500(-1.15%)
LG생활건강	983,000원 ▼11000(-1.11%)	한국타이어	61,600원 ▼1600(-2.53%)

증권사 목표주가 105,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 105,200원이다. 현재 주가는 79,800원으로 25,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 유가와 환율 악재에 노출된 3Q16 실적, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 낙폭과대(落幅過大), 차선호주 추천, 3분기 실적 감익에도 불구하고, 4분기 정유 업황 회복 및 상대적 낙폭 과대(4/14일 前고점 대비 -20.7%, cf. SK이노베이션 -10.7%, GS -12.0%)에 따른 빠른 주가 회복이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 128,000원을 제시했다.

7월25일에 S-Oil 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조1984.3억	6,428.9억	4,452.0억
직전분기 대비	22.5% 증가	30.7% 증가	2.7% 증가
전년동기 대비	18.4% 감소	6.1% 증가	3.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.32%로 업종평균 수준.PER은 10.32로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	S-Oil	효성	LG생활건강	롯데케미칼	한국타이어
ROE	15.1	15.4	23.0	15.7	13.2
PER	10.3	8.5	31.1	8.1	11.2
PBR	1.6	1.3	7.1	1.3	1.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,713주, 838주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 492,294주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 562,980주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,055,274주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.5%, 외국인 42.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.01%를 보였으며 기관은 22.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.19%로 가장 높았고, 개인이 37.17%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 84,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 84,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,700원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 82,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 82,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 82,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com