[@기업분석리포트]KB금융, "다시 프리미엄 시대…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-09-26 08:49 업데이트 : 2016-09-26 08:49

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하나금융투자에서 26일 KB금융(105560)에 대해 "다시 프리미엄 시대를 열고 있다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KB금융(105560)에 대해 "금년도에 시중은행 지주 중 가장 관심이 높을 것으로 예상한다. 현재 17년 PBR이 0.50배로 은행 평균(0.47배)보다 프리미엄이 생기고 있는 점이 그 방증일 것"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "상반기 1조 1,254억원으로 전년동기대비 19.1%나 증가하면서 기대보다는 높은 이익을 시현하고 있다. 3분기에도 양호한 실적이 예상된다. 금리인하 영향은 제한적일 것으로 예상되어 NIM 상승세는 주춤하겠지만 하락도 미미할 것으로 추정된다. 대출성장은 분기중 2.0%p 내외에서 둔화될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "여전히 자본력이 탄탄하기 때문에 추가적인 행보도 기대해 볼 수 있으며, 향후에는 해외에서의 가시적인 결실들이 보여진다면 더욱더 기업가치는 제고될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 53,000원까지 높아졌다가 2016년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	매수
목표주가	48,821	59,000	42,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160926	매수	45,000
20160906	매수	45,000
20160803	매수	45,000
20160718	매수	45,000
20160711	매수	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160926	하나금융투자	매수	45,000
20160816	메리츠종금증권	매수(신규)	50,000
20160808	KTB투자증권	STRONG BUY	53,000
20160804	유진투자증권	매수(유지)	46,000