[@기업분석리포트]LG디스플레이, "이제는 3분기보다 …" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-09-26 08:43 업데이트 : 2016-09-26 08:43

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하나금융투자에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 "이제는 3분기보다 4분기 실적에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이원식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "동사의 16년 4분기 실적은 매출액 6.9조원(+13%QoQ), 영업이익 5,030억원(+80%QoQ)로 시장 기대치 영업이익 4,509억원을 상회할 것으로 예상한다. 세트 업체들의 재고축적 수요로 패널가격의 상승 흐름은 16년 4분기까지 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "특히 LG디스플레이가 주력으로 생산하고 있는 43인치/49인치/55인치 TV 패널 가격의 상승폭이 9월부터 확대되며 패널 가격 상승에 대한 수혜폭이 기타 경쟁 업체들 대비 상대적으로 클 것"라고 밝혔다.

한편 "중소형 생산라인의 가동률 상승으로 중소형 사업부의 실적 또한 개선될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2015년10월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 36,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(U)	HOLD
목표주가	37,500	45,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160926	매수	36,000
20160901	매수	36,000
20160816	매수	36,000
20160728	매수	36,000
20160624	매수	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160926	하나금융투자	매수	36,000
20160923	동부증권	매수	38,000
20160921	한화투자증권	매수	36,000
20160920	유진투자증권	BUY(유지)	38,000