[@기업분석리포트]로체시스템즈, "관전 포인트, 강력…" 매수(유지)-흥국증권

발행일 : 2016-09-19 11:05 업데이트 : 2016-09-19 11:05

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흥국증권에서 19일 로체시스템즈(071280)에 대해 "관전 포인트, 강력한 수주 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,100원을 내놓았다.

흥국증권 오세준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 로체시스템즈(071280)에 대해 "동사의 경우 국내 대형업체와 더불어 중국 최대 패널업체인 BOE 등 널리 알려진 글로벌 디스플레이 제조사들을 주요 고객으로 두고 있어 신규 설비투자에 초점을 둔 향후 수주횡보에 대한 관심이 그 어느 때보다도 높아질 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "신규 증설을 계획 중이며 S사로 추정되는 대형 고객사는 동사에 3년간 4,000억원 수준 디스플레이 장비의 수주를 안겨준 것으로 풀이된다. 이는 또한 사상 최대 실적이자 동사가 올해 처음으로 연간 1,000억원 수준의 매출액 달성을 가능케 하는 시발점이 될 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 3Q16 실적은 매출액 354억원(QoQ 379.2%, YoY 31.1%), 영업이익 40억원(QoQ 흑전, YoY 19.1%), 영업이익률 11.3%(QoQ 28.0%p, YoY -1.1%p) 수준으로 큰 폭의 외형 성장은 물론이고 높은 수익성의 흑자전환이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	17,100	17,100	17,100

*최근 분기기준

오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<흥국증권 투자의견 추이>