[@기업분석리포트]대아티아이, "성장성과 수익성, …" 매수(신규편입)-SK증권

발행일 : 2016-09-19 10:05 업데이트 : 2016-09-19 10:05

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SK증권에서 19일 대아티아이(045390)에 대해 "성장성과 수익성, 두 마리 토끼를 잡다"라며 투자의견을 '매수(신규편입)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,000원을 내놓았다.

SK증권 이지훈, 나승두 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규편입)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대아티아이(045390)에 대해 "CTC(열차집중제어시스템) 분야의 독점적 기술력과 ATP/전자연동장치 시장의 성공적 진입으로 인한 매출 상승, 제품 Mix 개선에 따른 영업이익률 상승 등을 감안할 때 일정 정도의 프리미엄 부여는 적절하다는 판단이다"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "제 3 차 국가 철도망 구축계획에 따라 고속화 사업이 추진되면서 ATP 의 수요는 계속 늘어나는 추세다. 국내 최초로 국제 안전무결성기준 최고 등급(SIL Level 4) 인증을 받은 동사의 수혜가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "역사 내에 설치되어 있는 전자연동장치의 교체 주기는 약 10 년으로 알려져 있다. 과거 2000 년대 초반 외국산 전기연동장치에서 국내 기술로 개발한 전자연동장치로의 전면 교체가 이뤄졌던 것을 고려하면, 지금부터 본격적인 교체 사이클이 도래할 것으로 판단된다. 또 고속철도 신선(新線) 증가와 함께 신규 수요도 꾸준히 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규편입)	매수(신규편입)
목표주가	3,000	3,000	3,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규편입)'의견 및 목표주가 3,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>