[@기업분석리포트]엔씨소프트, "여전히 섹터 Top…" STRONG BUY(유지)-유진투자증권

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유진투자증권에서 19일 엔씨소프트(036570)에 대해 "여전히 섹터 Top Pick"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 380,000원으로 내놓았다. 유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 380,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "현재 기존 라인업들의 매출이 견조하게 유지되고 있으며, 모바일신작의 실적이 거의 반영되지 않는 2016년 예상 EPS 기준 PER 또한 20.8배에 불과하여 Valuation 부담이 거의 없으며, 단기적으로 동사의 주가에 가장 영향력이 큰 중국 리니지2: 천당의 매출순위 또한 호조를 보이고 있다"라고 분석했다. 또한 유진투자증권에서 "현 시점에서는 엔씨소프트의 모바일게임 신작 출시가 10월부터 본격화된다는 점, 엔씨소프트의 모바일게임 신작의 흥행가능성이 높으며, 흥행 규모 또한 매우 클 수 있다는 점, 그리고 엔씨소프트의 온라인게임 신작인 리니지이터널의 CBT가 4Q16 시행될 것이라는 점을 염두에 두어야 한다"라고 밝혔다. 한편 "현 시점은 모바일게임출시에 따른 실적 성장과 리니지이터널 CBT에 따른 Valuation 상승을 동시에 기대할 수 있는 시기로 판단한다. 점차 신작의 본격출시가 가까워지는 현 시점은 기대감이 점점 반영되며 주가의 하방리스크가 최소화 될 시기로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	345,000	420,000	310,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160919 STRONG BUY(유지) 380,000 20160829 STRONG BUY(유지) 380,000 20160816 STRONG BUY(유지) 380,000 20160621 STRONG BUY(유지) 380,000 20160524 STRONG BUY(유지) 380,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160919 유진투자증권 STRONG BUY(유지) 380,000 20160912 NH투자증권 매수(유지) 370,000 20160912 동부증권 매수(신규) 380,000 20160906 이베스트투자증권 매수(유지) 380,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com