[@기업분석리포트]이엔에프테크놀로지, "3D NAND 수혜…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2016-09-19 08:54 업데이트 : 2016-09-19 08:54

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하이투자증권에서 19일 이엔에프테크놀로지(102710)에 대해 "3D NAND 수혜 본격화 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 27,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 이엔에프테크놀로지(102710)에 대해 "이르면 4Q16부터 동사의 반도체 식각액이 삼성전자 3D NAND 공정에도 적용되기 시작할 것으로 예상되어 중장기적인 실적 개선과 함께 주가 상승 동력 확보에 상당히 긍정적일 것으로 보인다. 향후 실적과 Valuation 상승이 함께 나타날 경우 주가 상승 여력이 상당히 클 전망"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "적정 Valuation 재평가만 이루어져도 주가 상승 여력이 65%에 달할 전망이다. 반도체/디스플레이 업황 부진 우려가 점차 완화되고, 동사의 실적도 상반기를 저점으로 점진적인 상승세를 나타낼 것으로 예상되는 바 지속적인 비중 확대를 권고한다"라고 밝혔다.

한편 "3Q16에도 디스플레이 고객사 신규 CAPA 가동과 반도체 식각액 점유율 확대 효과에 따른 외형 성장으로 실적 안정세를 이어갈 전망이다. 3분기 들어 원-달러 환율이 크게 하락했다는 점을 반영하여 매출액과 영업이익은 각각 823억원 (YoY: +2%, QoQ: +2%), 108억원 (YoY: +1%, QoQ: +2%)을 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 34,000원까지 높아졌다가 2016년2월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	28,500	30,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160919	매수(유지)	27,000
20160613	BUY	27,000
20160517	매수(유지)	27,000
20160426	매수(유지)	27,000
20160229	매수(유지)	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160919	하이투자증권	매수(유지)	27,000
20160905	유진투자증권	매수(유지)	30,000