[@테마]오리온_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 13일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.64% 오른 768,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 14.48% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -9.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	3.6%	-14.5%	-4.0
오뚜기	1.9%	-14.3%	-7.5
농심	1.9%	-15.4%	-8.0
롯데제과	1.5%	-12.9%	-8.6
CJ제일제당	1.2%	-9.3%	-7.7
코스피	0.6%	-2.3%	-3.8
음식료품	1.2%	-11.4%	-9.5

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.8% 상승중이다.

CJ제일제당	361,500원 ▼5500(-1.50%)	오뚜기	684,000원 ▲20000(+3.01%)
농심	302,500원 ▲6000(+2.02%)	롯데제과	165,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 1,046,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,046,600원이다. 현재 주가는 768,000원으로 278,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 오소민 에널리스트가 " 추가 매수는 3분기 실적을 확인한 후라도 늦지 않을 것, 하반기 실적은 분명 상반기보다는 개선된 상저하고 모습일 것으로 전망하며, 현재 주가 수준은 저가매수가 유효한 구간이다. 다만 상승여력이 풍부하지는 않아 주가 조정시 매수를 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 900,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창, 홍수지 에널리스트가 " 약한 모멘텀, 2016 년 하반기와 2017 년 예상되는 낮은 실적 가시성 및 실적 성장 부진 전망을 감안할 때, 동사의 현 주가수준(2017 년 예상 P/E 20.4 배) 대비 상승여력이 제한적인 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 810,000원을 제시했다.

8월17일에 오리온 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,961.7억	278.8억	75.4억
직전분기 대비	24.9% 감소	76.6% 감소	89.8% 감소
전년동기 대비	3.2% 감소	41.3% 감소	64.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.88%로 업종평균 상회. PER은 27.76으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.97임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데제과	오뚜기	CJ제일제당	농심
ROE	10.7	2.8	12.3	5.3	13.5
PER	27.8	31.7	18.9	16.1	7.6
PBR	3.0	0.9	2.3	0.9	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월9일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 19,208주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 100,197주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 119,405주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.24%, 외국인 45.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.83%를 보였으며 기관은 16.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.87%로 가장 높았고, 개인이 27.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 955,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 955,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 955,000원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 926,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 926,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 926,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월25일 :(주)오리온 (정정)회사합병 결정
8월22일 :(주)오리온 회사합병 결정
8월22일 :(주)오리온 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
8월17일 :(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com