[@기업분석리포트]주성엔지니어링, "3Q16 디스플레이…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-09-13 09:49 업데이트 : 2016-09-13 09:49

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유진투자증권에서 13일 주성엔지니어링(036930)에 대해 "3Q16 디스플레이 및 반도체장비 공급 및 신규 수주로 호조세를 지속할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 15,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 "동사의 3Q16 실적은 반도체향 장비 공급 호조 속에서 디스플레이향 장비 신규 수주, 해외업체향 장비 수주 등으로 호조를 보이며 시장예상치에 부합할 것으로 판단된다. 3Q16 매출액 및 영업이익은 각각 10.9%qoq, 13.5%qoq 감소한 620억원, 81억원을 기록할 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 디스플레이 주요고객사와 중국 디스플레이업체들이 차세대 디스플레이인 OLED부문 투자를 확대하면서 동사가 수혜를 크게 받을 것이며, 반도체부문 주요고객사가 미세공정전환을 위한 투자뿐만 아니라 3D NAND 투자 본격화 및 메모리반도체부문 CAPA를 확대하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "반도체 및 디스플레이의 전공정 핵심장비업체인 동사의 기술경쟁력이 중국업체들이 시장에 진출하면서 중장기적으로 부각되고 있으며, 이에 따라 2016년 및 2017년 실적이 크게 성장할 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수(유지)
목표주가	12,833	15,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160913	매수(유지)	15,000
20160905	매수(유지)	15,000
20160808	매수(유지)	15,000
20160805	매수(유지)	15,000
20160705	매수(유지)	12,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160913	유진투자증권	매수(유지)	15,000
20160805	미래에셋증권	매수	13,000
20160805	대신증권	매수(유지)	13,000
20160714	골든브릿지투자증권	매수(신규)	12,000