[@기업분석리포트]LG, "성장여력이 높은 자…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-09-13 09:40 업데이트 : 2016-09-13 09:40

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 13일 LG(003550)에 대해 "성장여력이 높은 자회사에 투자여력을 보강하는 합병"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 87,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 87,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG(003550)에 대해 "LG화학은 연간 FCF는 16년 추정치 기준 1.3조원으로 투자여력이 풍부한 반면, LG생명과학은 글로벌 Player가 되기 위한 투자재원확보와 역량강화가 필요한 시점. LG㈜가 LG생명과학에 유상증자하는 형태가 아니라 투자여력이 있는 LG화학을 활용하며, 바이오사업에 추가 투자한 효과를 얻었다는데 의의가 있다 "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "LG화학의 신주발행이 1/10이라는 점에서 소규모합병으로 진행되며, LG생명과학의 경우 주식매수청구권 행사가격이 67,992원으로 현재 가격 67,400원대비 소폭 높은 수준. LG생명과학의 성장성이 부각되며 주주확정 기준일인 9/28(수)일까지는 행사가격 이상으로 높아질 것으로 반대의 유인이 떨어질 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "(주) LG의 사업포트폴리오의 성장성 등이 부각된다는 점과 함께 주력 자회사인 LG전자, LG화학 등의 3분기 실적에 대한 우려와 기대가 주가에 반영될 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 87,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	88,556	100,000	77,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160913	매수(유지)	87,000
20160818	매수(유지)	87,000
20160712	매수(유지)	87,000
20160519	매수(유지)	87,000
20160223	매수(유지)	87,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160913	유진투자증권	매수(유지)	87,000
20160907	IBK투자증권	매수(유지)	95,000
20160905	현대증권	MARKETPERFORM(유지)	77,000
20160817	KB투자증권	매수(유지)	90,000