[@테마]삼성전자_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종내 평균치 수준 9일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.39% 하락하면서 1,567,000원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 1.69% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.2%	-13.8%	-6.2
LG디스플레이	2.1%	-3.3%	-1.5
삼성전자	1.9%	1.7%	0.8
SK하이닉스	1.7%	14.2%	8.3
LG전자	1.4%	-3.8%	-2.6
코스피	0.4%	-0.5%	-1.2
전기전자	1.5%	1.3%	0.8

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -3.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 3.45% 하락하고 있다.

LG전자	51,300원 ▼500(-0.97%)	LG디스플레이	29,250원 ▲50(+0.17%)
삼성SDI	103,000원 ▼2500(-2.37%)	SK하이닉스	38,600원 ▼100(-0.26%)

증권사 목표주가 1,895,400원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 1,895,400원이다. 현재 주가는 1,567,000원으로 328,400원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋증권의 도현우, 홍솔 에널리스트가 " 디스플레이 기술 트렌드 주도, 동사는 이번 IFA 에서 OLED TV 개발을 공식 중단한다고 밝혔다. 그리고 퀀텀닷 TV 에 집중하겠다고 말했다. 삼성 이외에도 많은 TV 업체들이 퀀텀닷과 OLED TV 를 동시에 전시하거나 둘 중 하나만 전시했다. 그러면서도 75 인치 이상 대형 TV 에서는 퀀텀닷 TV 가 유리할 거라고 말하는 관계자들이 많았다. 퀀텀닷 TV 의 진영 확대는 퀀텀닷 TV 에 가장 적극적인 삼성전자에 수혜다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,900,000원을 제시했고, BNK투자증권의 박기범 에널리스트가 " 잃었지만, 잃지 않았다, 순손실 및 출하 조정을 고려한 2016년 영업이익은 30.1조원(+13.8% yoy)으로 전망된다. 3D NAND와 OLED의 견조한 이익에 Set의 정상화를 고려한 2017년 영업이익은 34.1조원(+13.2% yoy)으로 전망된다. 리콜관련 이슈에 따른 주가 영향은 제한적일 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,820,000원을 제시했다.

7월28일에 삼성전자 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	50조9371.0억	8조1440.0억	5조8474.0억
직전분기 대비	2.3% 증가	22.0% 증가	11.3% 증가
전년동기 대비	4.9% 증가	18.1% 증가	1.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.33%로 업종평균 상회. PER은 11.66으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	삼성전자	삼성SDI	SK하이닉스	LG전자	LG디스플레이
ROE	11.0	-7.4	16.2	3.2	4.4
PER	11.7	-	7.9	21.2	20.0
PBR	1.3	0.7	1.3	0.7	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 31,602주를 사들인 반면 기관은 25,669주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 251,369주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 319,737주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 571,106주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.2%, 외국인 55.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.2%를 보였으며 개인은 14.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.33%로 가장 높았고, 기관이 38.1%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

주요 매물구간인 1,294,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,294,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,294,000원대는 전체 거래의 29.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,274,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,294,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,294,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com