[@테마]블루콤_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 9일 오전 10시10분 현재 전일대비 5.28% 하락하면서 12,550원을 기록하고 있는 블루콤은 지난 1개월간 8.06% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 블루콤의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 블루콤의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 IT부품업종의 위험대비수익률 -5.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 블루콤이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에코프로	3.4%	-5.5%	-1.6
이녹스	3.3%	-3.7%	-1.1
블루콤	3.1%	-8.1%	-2.5
에스티큐브	3.0%	-15.3%	-5.0
KH바텍	2.6%	-11.9%	-4.5
코스닥	0.8%	-6.7%	-8.3
IT부품	1.1%	-6.3%	-5.7

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -2.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 2.3% 하락하고 있다.

KH바텍	12,200원 ▼550(-4.31%)	이녹스	17,150원 ▼650(-3.65%)
에코프로	12,950원 ▼550(-4.07%)	에스티큐브	8,370원 ▼230(-2.67%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 블루콤의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 12,550원으로 7,450원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 바로투자증권의 박성순 에널리스트가 " 하반기도 외형 성장 기대, 동사는 하반기 프리미엄급 제품 지속 출시로 제품 믹스 개선이 이어질 것으로 예상된다. 이어폰 단자 없이 iPhone7가 출시될 경우 블루투스 이어폰 시장 확대의 촉매제가 될 것으로 예상되며 이로 인해 북미 외 아시아 시장 등 신규 시장 확대가 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월4일에 블루콤 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	857.6억	98.1억	79.6억
직전분기 대비	125.3% 증가	145.9% 증가	156.6% 증가
전년동기 대비	38.7% 증가	1.1% 증가	9.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.84%로 업종평균 상회. PER은 10.34로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 블루콤은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	블루콤	이녹스	에스티큐브	에코프로	KH바텍
ROE	16.8	1.6	-20.2	1.6	3.3
PER	10.3	85.1	-	155.5	29.4
PBR	1.7	1.3	7.2	2.5	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월6일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 48,881주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 310,264주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 359,145주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 블루콤의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.66%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.06%를 보였으며 외국인은 10.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.21%로 가장 높았고, 기관이 13.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 13,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,400원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com