[@테마]에스엠_위험대비수익률 -3.6으로 하위권, 업종지수보다 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 9일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.93% 하락하면서 28,000원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 7.74% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 오락,문화업종의 위험대비수익률 -5.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
NEW	3.0%	-10.1%	-3.3
에머슨퍼시픽	2.1%	0.1%	0.1
에스엠	2.1%	-7.7%	-3.6
와이지엔터테인먼트	2.0%	-10.3%	-5.1
파라다이스	1.6%	2.5%	1.5
코스닥	0.7%	-6.6%	-9.4
오락,문화	1.0%	-5.6%	-5.6

관련종목들도 일제히 하락, 오락,문화업종 -1.15%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 오락,문화업종은 1.15% 하락하고 있다.

파라다이스	16,200원 ▼150(-0.92%)	와이지엔터테인먼트	31,750원 ▼400(-1.24%)
NEW	10,650원 ▼150(-1.39%)	에머슨퍼시픽	37,150원 ▼250(-0.67%)

증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 43,000원이다. 현재 주가는 28,000원으로 15,000원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이남준 에널리스트가 " 손꼽아 기다리는 전역일, 현재 복무중인 아티스트는 12월부터 순차적으로 전역. 따라서 내년부터 일본 콘서트 활동이 크게 증가할 것으로 기대된다. 2017년은 동방신기와 슈퍼주니어의 활동 재개, 샤이니와 엑소의 일본 내 성장, 중국을 포함한 기타 시장에서의 사업 영역 확장 등으로 매출액은 YoY 17%, 영업이익은 YoY 65% 성장할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 42,000원을 제시했고, BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 우려감과 실망감이 반영된 주가, 2분기 실적 부진과 중국발 리스크로 악재가 주가에 반영된 점과 3분기에 50만명 이상의 일본콘서트 실적이 반영되고, 엔화환율 흐름도 지난해에 비해서는 유리한 상황…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

8월17일에 에스엠 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	769.0억	-24.3억	-64.6억
직전분기 대비	15.0% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	1.0% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.86%로 업종평균 수준.PER은 26.96으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.66임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엠	NEW	에머슨퍼시픽	파라다이스	와이지엔터테인먼트
ROE	6.2	-2.2	13.7	3.7	9.0
PER	27.0	-	15.3	31.5	21.6
PBR	1.7	2.3	2.1	1.2	2.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월31일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 528,637주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 264,135주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 792,772주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.97%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.18%를 보였으며 외국인은 12.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.95%로 가장 높았고, 외국인이 13.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 28,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,400원대는 전체 거래의 33.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 29,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 28,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월22일 :(주)에스.엠.엔터테인먼트 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com