[@기업분석리포트]삼성전자, "삼성전자의 이번 적…" 매수(유지)-유진투자증권

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유진투자증권에서 5일 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 이번 적극적 대응에 따른 신뢰도 향상에 주목!!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,900,000원으로 내놓았다. 유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 1,900,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "결론적으로 고객 안전과 품질, 고객 만족 등을 위해 단행된, 이번 대규모 리콜로 단기적인 관점에서는 막대한 손실이 불가피함에도 불구하고, 품질 논란에 대한 소비자의 불만을 완화시키고 추락하고 있던 신뢰도를 제고시킬 수 있다는 점에서, 중장기적으로 매우 긍정적인 조치로 판단한다"라고 분석했다. 또한 유진투자증권에서 "'갤럭시노트7' 폭발 이슈가 제기되기 시작한 8월 24일 이후, 삼성전자 주가는 고점(8월 23일 1,687,000원)대비 5.3% 하락했다. 언론에서 제기된 손실 최대규모 2.5조원은 2016년 예상 영업이익(32.02조원)의 7.8% 수준이며, 따라서 동사 주가는 시장의 우려를 이미 상당부분 반영하고 있어 추가적인 주가하락은 제한적일 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3Q16 실적은 환율의 가파른 하락과 IM총괄 수익성 둔화와 비수기 진입에 의한 CE총괄 수익성 약화 등에도 불구하고, DRAM가격 상승 및 NAND 플래시메모리 수요 호조에 의한 반도체총괄 개선과 LCD부문 흑자전환 및 AMOLED 패널 판매 호조에 따른 DP 총괄 성장, 중저가 스마트폰 판매 호조 등으로 양호할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 1,300,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 1,900,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	MARKETPERFORM
목표주가	1,827,917	2,000,000	1,590,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,590,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160905 매수(유지) 1,900,000 20160819 매수(유지) 1,900,000 20160808 매수(유지) 1,900,000 20160729 매수(유지) 1,900,000 20160718 매수(유지) 1,800,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160905 유진투자증권 매수(유지) 1,900,000 20160905 한화투자증권 매수 1,800,000 20160905 IBK투자증권 매수(유지) 1,800,000 20160905 NH투자증권 매수(유지) 1,950,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com