[@테마]한샘_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 5일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.68% 하락하면서 146,500원을 기록하고 있는 한샘은 지난 1개월간 15.8% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한샘의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한샘의 위험을 고려한 수익률은 -8.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한샘이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	1.8%	-15.8%	-8.7
현대백화점	1.7%	0.8%	0.4
동서	1.6%	-6.6%	-4.1
GS리테일	1.5%	-3.7%	-2.4
이마트	1.1%	-2.5%	-2.2
코스피	0.4%	2.8%	7.0
유통업	0.5%	3.4%	6.8

관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 유통업업종은 0.73% 상승중이다.

GS리테일	47,850원 ▲550(+1.16%)	현대백화점	124,000원 ▲2500(+2.06%)
이마트	157,500원 ▲1000(+0.64%)	동서	29,700원 ▲350(+1.19%)

증권사 목표주가 185,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한샘의 평균 목표주가는 185,000원이다. 현재 주가는 146,500원으로 38,500원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 김열매, 윤소임 에널리스트가 " 수익성 저점을 통과하고 있는 업종 대표주, 상반기 영업이익률 7.0%는 여전히 업계 최상위 수준인데 하반기에는 매출액 성장과 함께 수익성도 개선될 전망이다. 올해 주택 거래량 감소로 전반적인 건축자재 B2C 시장이 위축되었음에도 동사의 압도적인 시장지배력은 더욱 강화되고 있다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박상연 에널리스트가 " 조금 더 쉬어간다, 업계 1위의 경쟁력을 바탕으로 한 건자재 부문 시장 점유율 확대, 중국 B2C 진출 가시화는 중장기 기대 요인이나 단기간에 소비심리 개선으로 가구 업황이 개선되기는 어렵다는 판단이다. 업황 부진으로 경쟁업체의 할인 전략 지속도 부담 요인이다…" (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

8월17일에 한샘 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,522.9억	310.4억	257.8억
직전분기 대비	5.0% 증가	2.3% 증가	6.7% 증가
전년동기 대비	6.6% 증가	25.5% 감소	17.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.4%로 업종평균 상회. PER은 30.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.04로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한샘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한샘	현대백화점	동서	이마트	GS리테일
ROE	26.5	7.0	11.7	6.2	7.3
PER	30.4	10.0	22.6	9.6	23.9
PBR	8.0	0.7	2.7	0.6	1.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 829주를 사들인 반면 기관은 13,387주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 186,741주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 141,111주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 327,852주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 한샘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.74%, 외국인 53.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.74%를 보였으며 개인은 23.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.22%로 가장 높았고, 개인이 24.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 187,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 187,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 187,500원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 169,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 169,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 169,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com